@inproceedings{UrbachKnoblochBuettner2015, author = {Richard Urbach and Ralf Knobloch and Thomas B{\"u}ttner}, title = {Kapitalanlagerisiken: Economic Scenario Generator und Liquidit{\"a}tsmanagement. Proceedings zum 8. FaRis \& DAV Symposium am 12. Juni 2015 in K{\"o}ln}, editor = {Oskar Goecke}, url = {https://nbn-resolving.org/urn:nbn:de:hbz:832-opus4-1573}, year = {2015}, abstract = {Economic Scenario Generators (ESGs) sind zu einem unverzichtbaren Instrument f{\"u}r das Risikomanagement von Versicherungsunternehmen geworden. Auf Grund der Langfristigkeit ihres Gesch{\"a}ftsmodells nutzen insbesondere Lebensversicherer ESGs zur wertorientierten Steuerung. Mit Einf{\"u}hrung von Solvency II zum 1.1.2016 werden ESGs verst{\"a}rkt auch bei der Berechnung des erforderlichen Solvenzkapitals eingesetzt. Stochastische Modellierungen der Kapitalm{\"a}rkte bilden die Grundlage jedes ESGs. Die Modellannahmen und erst recht die Kalibrierung der Modelle bedingen einen sehr gro{\"s}en Gestaltungsspielraum beim Einsatz von ESGs. Das Symposium gibt Anst{\"o}{\"s}e f{\"u}r die Beurteilung der Qualit{\"a}t eines ESGs. Ein weiterer Schwerpunkt des Symposiums ist das Thema \"Liquidit{\"a}ts(risiko-)management f{\"u}r Versicherer\". Liquidit{\"a}t ist die F{\"a}higkeit eines Unternehmens, seinen Zahlungsverpflichtungen jederzeit in vollem Umfang nachzukommen. Liquidit{\"a}tsrisiken erwachsen bei einem Versicherungsunternehmen vor allem aus einer illiquiden Kapitalanlage, aber auch aus der Unsicherheit hinsichtlich des Zeitpunkts und der H{\"o}he der versicherungstechnischen Verpflichtungen. Auf dem Symposium werden Methoden des Liquidit{\"a}tsmanagements und Methoden der Steuerung des Liquidit{\"a}tsrisikos vorgestellt und diskutiert.}, language = {de} }