@techreport{HeepAltinerHoosKrahforst, type = {Working Paper}, author = {Maria Heep-Altiner and Sebastian Hoos and Christoph Krahforst}, title = {Fair Value Bewertung von zedierten Reserven}, url = {https://nbn-resolving.org/urn:nbn:de:hbz:832-cos-612}, abstract = {F{\"u}r Schadenreserven existieren keine hinreichend fungiblen M{\"a}rkte und somit auch keine Marktpreise im klassischen Sinn. F{\"u}r eine Fair Value Bewertung bedarf es also eines geeigneten Modellansatzes. In der Schadenversicherung wird {\"u}blicher- weise der Transaktionswert modelliert, wobei hier die korrekte Modellierung der Kapitalkosten einer der zentralen Punkte ist. Der Fair Value der zedierten Reserven kann als Differenz zwischen dem Fair Value der Bruttoreserven und dem Fair Value der Nettoreserven angesetzt werden. Dieser Ansatz ber{\"u}cksichtigt allerdings nicht das Bonit{\"a}tsrisiko des R{\"u}ckversicherers. Eine ad{\"a}quate Anpassung des Bewertungsmodells ist demnach erforderlich.}, language = {de} }